در مدل ECN، سفارش شما مستقیما به شبکه‌ای از تامین‌کنندگان نقدینگی متصل می‌شود، که باعث می‌شود اسپردهای بسیار پایین اما کمیسیون ثابت داشته‌باشید. این حالت برای اسکالپرها و معامله‌گران حرفه‌ای ایده‌آل است. در مقابل، بروکر STP سفارش شما را بدون دخالت میز معاملاتی به تامین‌کننده نقدینگی می‌فرستد، با این تفاوت که معمولا کمیسیونی دریافت نمی‌کند و سود خود را روی اسپرد می‌کشد. بنابراین اگر به‌دنبال سادگی در محاسبه هزینه‌ها هستید و حجم معاملاتتان خیلی بالا نیست، مدل STP گزینه راحت‌تری است، اما اگر سرعت اجرای بالا و کمترین اختلاف قیمت بازار برایتان حیاتی است، ECN انتخاب برتری خواهد بود.

ECN و STP در فارکس یعنی چه؟

در فارکس، STP مخفف عبارت Straight Through Processing است و به بروکرهایی گفته می‌شود، که نقش واسطه مستقیم را دارند؛ یعنی سفارش شما را بدون دخالت «میز معاملاتی»، مستقیما به تامین‌کنندگان نقدینگی مانند بانک‌های بزرگ می‌فرستند. در این مدل، بروکر معمولا کمیسیون جداگانه نمی‌گیرد و سود خود را با اضافه کردن یک مقدار ناچیز به اسپرد، یا همان اختلاف قیمت خرید و فروش به‌دست می‌آورد، که باعث می‌شود فرآیند معاملات برای کاربران ساده‌تر باشد.

اما ECN که مخفف Electronic Communications Network است، یک شبکه متصل از چندین منبع نقدینگی مختلف ایجاد می‌کند، تا سفارش شما به بهترین قیمت موجود در کل بازار متصل شود. تفاوت اصلی در این است که در حساب ECN، سفارش شما به یک استخر نقدینگی/شبکه‌ای از قیمت‌های تامین‌کنندگان متصل می‌شود و با بهترین قیمت موجود اجرا می‌گردد، اسپردها به‌شدت کاهش یافته و گاهی به صفر می‌رسند؛ در عوض، بروکر برای هر معامله یک مبلغ ثابت به‌عنوان کمیسیون دریافت می‌کند. در این سیستم، بروکر دیگر طرف معامله شما نیست و هیچ دخالتی در قیمت‌ها ندارد؛ بلکه فقط یک واسطه فنی است، که سفارش خرید شما را با بهترین قیمت فروش موجود در شبکه جفت می‌کند. این مدل به‌دلیل شفافیت و سرعت اجرای بالا، محبوب‌ترین گزینه برای معامله‌گران حرفه‌ای است.

توجه داشته‌باشید که ECN و STP بروکر نیستند؛ بلکه مدل‌های اجرای سفارش (Order Execution Models) در بازار فارکس هستند، که مشخص می‌کنند معامله شما چگونه و در کجا اجرا می‌شود یا درواقع روش‌هایی هستند که بروکر با آن‌ها سفارش شما را اجرا می‌کند

مزایا و معایب مدل‌های ECN و STP

درک مزایا و معایب مدل‌های ECN و STP به شما کمک می‌کند تا بر اساس اولویت‌های خود، بهترین انتخاب را داشته باشید. در ادامه این موارد به تفکیک بررسی شده‌اند:

مزایای بروکر ECN:

• اسپردهای بسیار پایین: بزرگترین مزیت ECN، ارائه قیمت‌های خام بازار است که در جفت‌ارزهای اصلی معمولا به صفر نزدیک است.
• شفافیت کامل: شما می‌توانید عمق بازار را مشاهده کنید و ببینید چه حجم از معاملات در چه قیمت‌هایی در حال انجام است.
• عدم تضاد منافع: بروکر تنها یک واسطه فنی است و از ضرر شما سودی نمی‌برد؛ سود آن‌ها فقط در گرو حجم معاملات شماست.
• اجرای سریع و بدون درنگ: به‌دلیل اتصال مستقیم به شبکه، دستورات با کمترین میزان تاخیر اجرا می‌شوند.

معایب بروکر ECN:

• کمیسیون‌های جداگانه: در هر معامله، علاوه‌بر قیمت، مبلغ ثابتی به‌عنوان کمیسیون کسر می‌شود، که باید در محاسبات سود لحاظ کنید.
•  نیاز به سرمایه بالاتر: بیشتر حساب‌های واقعی ECN به حداقل واریزی بیشتری برای افتتاح حساب نیاز دارند.
• پیچیدگی برای مبتدیان: محاسبه هزینه‌ها به‌دلیل وجود کمیسیون و تغییرات لحظه‌ای قیمت برای افراد تازه‌کار کمی دشوار است.

مزایای بروکر STP:

• سادگی در محاسبه هزینه‌ها: از آنجایی‌که بیشتر این حساب‌ها بدون کمیسیون هستند، شما فقط با اسپرد مواجه هستید و محاسبه سود و زیان بسیار ساده است.
• ورود با سرمایه کم: حساب‌های STP معمولا با مبالغ بسیار ناچیز و حتی ۱۰ دلار، قابل‌افتتاح هستند و محدودیت‌های کمتری دارند.
• عدم دخالت در قیمت: مشابه ECN، در اینجا هم میز معاملاتی وجود ندارد و سفارش‌ها مستقیما به تامین‌کنندگان نقدینگی ارسال می‌شوند.
• تنوع در نوع حساب: بروکرهای STP معمولا انواع حساب‌های میکرو و استاندارد را برای پوشش نیازهای مختلف ارائه می‌دهند.

معایب بروکر STP:

• اسپرد بالاتر: در مقایسه با ECN، فاصله بین قیمت خرید و فروش در مدل STP بیشتر است، زیرا بروکر سود خود را به این فاصله اضافه می‌کند.
• احتمال لغزش قیمت: در زمان نوسانات شدید بازار، ممکن است سفارش شما با قیمتی متفاوت از آنچه دیده‌اید اجرا شود.
•  شفافیت کمتر: برخلاف ECN، شما دسترسی مستقیم به عمق بازار و تمام قیمت‌های پیشنهادی در شبکه را ندارید.

تفاوت ECN و STP

تفاوت اصلی بین ECN و STP در نحوه اجرای سفارش و روشی است، که بروکر برای خدمات خود هزینه دریافت می‌کند. در حالی که هر دو مدل از نوع “بدون میز معاملاتی” هستند و سفارش شما را مستقیما به بازار می‌فرستند، اما تفاوت‌های ساختاری ظریفی دارند.

در مدل STP، بروکر سفارش شما را به یک استخر نقدینگی شامل چندین بانک یا بروکر دیگر می‌فرستد و بهترین قیمت را برای شما انتخاب می‌کند، اما با اضافه کردن کمی سود به اسپرد. اما در مدل ECN، شما به یک شبکه گسترده‌تر متصل می‌شوید، که در آن می‌توانید قیمت‌های مستقیم پیشنهادی توسط سایر بانک‌ها و حتی معامله‌گران را ببینید و مستقیما با آن‌ها تعامل کنید.

کدام مدل برای کدام سبک ترید مناسب‌تر است؟

هر سبک ترید، به زیرساخت خاص خود نیاز دارد:

۱. سبک اسکالپینگ و معاملات فرکانس بالا

مدل مناسب: ECN

اسکالپرها به‌دنبال سودهای بسیار کوچک در تعداد معاملات بالا هستند. در این سبک، حتی ۰.۱ پیپ اختلاف در اسپرد هم حیاتی است. حساب ECN با ارائه اسپرد نزدیک به صفر و سرعت اجرای فوق‌سریع، اجازه می‌دهد معامله‌گر در دقیق‌ترین نقطه وارد و خارج شود.

۲. سبک ترید روزانه

مدل مناسب: هر دو، بسته به استراتژی

اگر تعداد معاملات شما در روز زیاد است، ECN به‌دلیل هزینه‌ نهایی کمتر به‌صرفه‌تر است. اما اگر روزانه فقط ۱ یا ۲ معامله انجام می‌دهید و حوصله محاسبات پیچیده کمیسیون را ندارید، STP به‌دلیل سادگی در محاسبه سود و زیان گزینه راحتی است.

۳. سبک سوینگ تریدینگ و بلندمدت

مدل مناسب: STP

سوینگ تریدرها پوزیشن‌های خود را برای چند روز یا هفته باز نگه می‌دارند و به‌دنبال سودهای بزرگ هستند. برای این افراد، تفاوت نیم پیپی در اسپرد اهمیت چندانی ندارد. در این سبک، سادگی حساب‌های STP و عدم پرداخت کمیسیون‌های لحظه‌ای، مدیریت حساب را آسان‌تر می‌کند.

۴. تریدرهای تازه‌کار 

مدل مناسب: STP

حساب‌های STP معمولا با مبالغ بسیار کم قابل افتتاح هستند و شرایط معاملاتی منعطف‌تری دارند. همچنین، یادگیری ترید بدون درگیری با مفاهیمی مثل کمیسیون جداگانه، تمرکز تریدر را بر روی تحلیل تکنیکال بیشتر می‌کند. همچنین برای اینکه دقیق‌تر بدانید کدام ساختار معاملاتی برای سبک ترید شما بهتر است، پیشنهاد می‌کنیم مقاله بروکر ECN یا STP را مطالعه کنید.

انتخاب بین ECN و STP با 3 راهکار ساده

برای اینکه بین این دو مدل بهترین انتخاب را داشته‌باشید، کافی است بر اساس ۳ معیار اصلی زیر تصمیم بگیرید:

اولویت ۱: هزینه

اگر ترجیح می‌دهید هزینه‌های معاملاتی شما دقیقا مشابه بازار جهانی باشد و با اسپرد صفر معامله کنید، ECN بهترین است؛ اما باید آمادگی پرداخت یک کمیسیون ثابت برای هر معامله را داشته‌باشید. در مقابل، اگر حوصله محاسبات پیچیده کمیسیون را ندارید و می‌خواهید هزینه خدمات بروکر به‌صورت خودکار روی قیمت خرید و فروش لحاظ شود، مدل STP برای شما راحت‌تر خواهد بود.

اولویت ۲: کیفیت اجرا

اگر سبک معاملاتی شما «اسکالپینگ» یا ترید با ربات‌های حساس است که به دقت میلی‌ثانیه‌ای نیاز دارند، مدل ECN به‌دلیل اتصال مستقیم به شبکه بانکی و عدم وجود لغزش زیاد، اولویت مطلق شماست. اما اگر معاملات شما میان‌مدت یا بلندمدت است و چند ثانیه تاخیر یا نیم پیپ اختلاف قیمت تاثیر خاصی بر سود نهایی شما ندارد، مدل STP با کیفیت اجرای مطلوب خود، نیاز شما را کاملا پوشش می‌دهد.

اولویت ۳: شرایط حساب و محدودیت‌ها

معمولا حساب‌های STP انعطاف‌پذیرتر هستند؛ شما می‌توانید با مبالغ بسیار کم حساب باز کنید و با حجم‌های بسیار کوچک معامله کنید. اما حساب‌های ECN اغلب به حداقل واریزی بالاتری نیاز دارند و ممکن است محدودیت‌هایی در حداقل حجم معامله داشته‌باشند. پس اگر با سرمایه کم شروع می‌کنید، STP گزینه در دسترس‌تری است، اما برای سرمایه‌های بزرگتر و حرفه‌ای، ECN استاندارد بالاتری را ارائه می‌دهد.

نکته آخر

مدل‌های Hybrid یا ترکیبی هم، ترکیبی هوشمندانه از تکنولوژی ECN و STP هستند، که با هدف ارائه بهترین تجربه معاملاتی طراحی شده‌اند. در این روش، بروکر با استفاده از الگوریتم‌های خود، سفارش‌های کوچک‌تر را از مسیر STP و سفارش‌های بزرگ‌تر یا حساس‌تر را از مسیر ECN، پردازش می‌کند. این مدل شکاف بین معامله‌گران مبتدی و حرفه‌ای را پر می‌کند؛ زیرا از یک سو محدودیت‌های مدل‌های سنتی مثل اسپردهای بالا یا کمیسیون‌های سنگین را تعدیل کرده و از سوی دیگر، پایداری و نقدینگی بیشتری را در شرایط نوسانی بازار فراهم می‌آورد.

نتیجه‌گیری

انتخاب بین بروکر ECN و STP در پلتفرم‌هایی مانند وینگو مارکتس  کاملا به استراتژی و اولویت‌های معاملاتی شما بستگی دارد؛ اگر یک معامله‌گر حرفه‌ای یا اسکالپر هستید که به‌دنبال اسپردهای خام و صفر، شفافیت حداکثری در قیمت‌گذاری و سرعت اجرای فوق‌العاده هستید، حساب ECN علی‌رغم داشتن کمیسیون، بهترین گزینه برای شماست. اما اگر با سرمایه کمتر معامله می‌کنید و به‌دنبال سادگی در محاسبه هزینه‌ها بدون درگیری با کمیسیون‌های جداگانه هستید، حساب STP با تجمیع هزینه‌ها در قالب اسپرد، محیطی کاربرپسندتر و پایدارتر را برای شما فراهم می‌کند. در نهایت، مدل ECN برای دقت و سرعت بالا و مدل STP برای مدیریت آسان‌تر هزینه‌ها در معاملات روزانه ترجیح داده می‌شوند.

سوالات متداول

۱. ECN بهتر است یا STP؟

هیچ‌کدام مطلقا بهتر نیستند؛ بلکه انتخاب به استراتژی شما بستگی دارد. اگر تریدر حرفه‌ای هستید که به‌دنبال اسپردهای صفر و شفافیت حداکثری هستید، ECN برای شما بهتر است. اما اگر با سرمایه کم ترید می‌کنید و می‌خواهید هزینه‌ها به سادگی فقط روی اسپرد محاسبه شوند، STP گزینه مناسب‌تری خواهد بود.

۲. آیا ECN همیشه کمیسیون دارد؟

بله، تقریبا در تمام موارد. از آنجایی که در مدل ECN، بروکر اسپرد را دست‌کاری نمی‌کند و آن را با همان قیمت خام بازار به شما ارائه می‌دهد، تنها راه درآمدزایی‌اش دریافت کمیسیون به‌ازای حجم هر معامله است. اگر بروکری ادعای ECN بودن دارد اما کمیسیون نمی‌گیرد، احتمالا یک بروکر STP است.

۳. آیا STP ممکن است مارکت‌میکر هم باشد؟

بله، برخی بروکرها از مدل ترکیبی استفاده می‌کنند. آن‌ها ممکن است سفارش‌های کوچک را خودشان مدیریت کنند و سفارش‌های بزرگتر را به بازار جهانی بفرستند. برای اطمینان از اینکه بروکر شما صرفا واسطه است، باید به‌دنبال بروکرهای معتبر باشید.

۴. برای اسکالپ، حساب ECN مناسب‌تر است یا STP؟

بدون‌شک حساب ECN برای اسکالپینگ مناسب‌تر است. اسکالپرها به‌دنبال سودهای چند پیپی هستند، بنابراین اسپرد صفر در حساب ECN به آن‌ها اجازه می‌دهد، سریع‌تر وارد سود شوند. در حساب STP، اسپرد بالاتر ممکن است بخش بزرگی از سود کوچک یک اسکالپر را از بین ببرد.